Заводы перекрашиваются: иностранные производители ЛКМ продают местные активы

Производитель лакокрасочных материалов (ЛКМ) «Лакра Синтез», выкупивший у BASF завод красок для автопрома в Подмосковье, продолжает расширять портфель за счет активов уходящих иностранных компаний. В августе компания приобрела у глобальной Flint Group производство ЛКМ для упаковки. По словам участников рынка, этот сегмент отличает стабильный спрос и ограниченное количество игроков.

Глобальный производитель лакокрасочных материалов (ЛКМ) для упаковки Flint Group продал российское подразделение ООО «Флинт Груп Восток» компании «Лакра Синтез», следует из данных ЕГРЮЛ. Соответствующие изменения в ЕГРЮЛ внесены в августе. Прежде «Флинт Груп Восток» принадлежало немецкой Flint Group Packaging Inks Germany GmbH и финской ANI Holdings Oy Ab. В Flint Group и «Лакра Синтез» комментарии не предоставили.

«Флинт Груп Восток» управляет заводом в Ворсино Калужской области, производство на котором началось в 2023 году. Мощность предприятия, по собственным данным,— до 40 тонн продуктов в сутки. Выпускает ЛКМ для асептической упаковки, бумажной посуды, бумажных мешков и пакетов, гигиенической продукции и т. д. Как сказано на сайте компании, после смены собственника предприятие будет работать под названием «Премо Инк Восток».

Flint Group создана в 2005 году в результате слияния поставщиков красок для полиграфии и упаковки XSYS Print Solutions и Flint Ink Corporation. XSYS, в свою очередь, была образована в том числе на базе предприятий немецкой химической компании BASF. Flint Group включает более 120 представительств в разных странах, выручка группы в 2023 году — $1,5 млрд. Штаб-квартира находится на острове Джерси. В 2014 году Flint Group была выкуплена структурами Goldman Sachs и Koch Industries, а в 2023 году продана консорциуму инвесторов, включающем Alcentra, Baring Asset Management, CVC Credit и KKR Credit.

«Лакра Синтез» выпускает краски, эмали, штукатурки, герметики, грунтовки и т. д. на заводе в Подмосковье. По собственным данным, производит 65 тыс. тонн продукции в год под брендами Parade, «Текстурол», Lakra и т. д. Согласно ЕГРЮЛ, 97,5% компании владеет Михаил Двинский, 2,5% у Геннадия Собко. В 2023 году выручка компании выросла на 15,13%, до 5,44 млрд руб., чистая прибыль увеличилась в 5,5 раза, до 78,11 млн руб.

Покупка предприятия у Flint Group стала второй сделкой с российскими активами глобальных игроков рынка ЛКМ для «Лакра Синтез» в этом году. В июне «Лакра Синтез» закрыла сделку по приобретению подмосковного производителя ЛКМ для автопрома «БАСФ Восток» у BASF. В 2021 году «БАСФ Восток» выпустила 3,39 тыс. тонн ЛКМ, в том числе для АвтоВАЗа, но в 2022 году поставщики завода остановили отгрузки и предприятие резко сократило производство.

Инвестиционный банкир Илья Шумов отмечает, что спрос на активы уходящих иностранных компаний сейчас значительно превышает предложение. По его словам, почти любой, у кого есть собственные финансовые ресурсы или возможность получить кредит под сделку, готов купить бизнес за 3–4 x EBITDA. Ключевой вопрос, отмечает он,— кого согласует правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями в РФ и госорганы за рубежом. Если покупатель уже делал похожую сделку, ему проще пройти последующие согласования, тогда как для уходящих компаний не столь важно, кто конкретно их купит, так как вряд ли это как-то повлияет на цену, учитывая требования по дисконту 50%, говорит господин Шумов.

Директор ассоциации «Союзкраска» Геннадий Аверьянов рассказывает, что спрос на полиграфические краски стабильный, игроков не так много и почти 100% потребности могут обеспечить российские предприятия. По его словам, для «Лакра Синтез» бывший завод Flint Group может стать хорошим приобретением, позволив расширить ассортимент и долю на рынке ЛКМ, особенно если в сделку войдет рецептура. Но, добавляет господин Аверьянов, многое зависит и от уровня локализации. Это может быть как полный цикл производства, так и промышленная колеровка, когда 98% ингредиентов импортируется, поясняет он.

По данным Росстата, выпуск ЛКМ в первом полугодии снизился на 0,5% год к году, до 825 тыс. тонн.